EPS của Công ty cung cấp Công cụ Đánh giá Tài chính Cơ bản
Tính toán thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)
Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu tính toán khá đơn giản. Nó chỉ đơn giản là tổng thu nhập ròng có sẵn cho các cổ đông phổ thông, chia cho tổng số cổ phần phổ thông còn tồn đọng.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) = Thu nhập thuần có sẵn cho cổ đông phổ thông / Số lượng cổ phiếu phổ thông xuất sắc
Thu nhập ròng như được sử dụng ở đây và trong hầu hết các tính toán tài chính được xác định bằng tổng doanh thu trừ tất cả các chi phí, bao gồm chi phí hoạt động và quản lý, khấu hao, lãi, thuế và cổ tức được thanh toán trên cổ phiếu ưu tiên.
Trừ khi được chỉ định khác, giả định rằng tất cả các dữ liệu có liên quan, bao gồm EPS, cho năm tài chính của công ty - có thể hoặc không bắt đầu vào ngày 1 tháng 1. Nó cũng được trừ theo thu nhập ròng tất cả cổ tức ưu đãi không tích lũy được khai báo (cho dù hoặc không được thanh toán trong kỳ tài chính) và tổng số tiền lãi cổ phần ưu đãi sau thuế.
Số lượng cổ phiếu phổ thông nổi bật là chính xác hơn dựa trên tỷ lệ trung bình có trọng số của cổ phiếu phổ thông kể từ khi tổng số cổ phiếu thay đổi trong suốt năm cho các tập đoàn giao dịch công khai nhất.
Tuy nhiên, đối với con số EPS hữu ích, bạn không cần phải thực hiện bất kỳ tính toán nào tinh tế hơn. Vì chúng áp dụng cho tất cả các công ty như nhau, con số EPS được đưa ra trực tuyến hoặc trong các báo cáo tin tức tài chính cho bất kỳ công ty nào cho phép bạn so sánh kết quả của công ty này với kết quả của các công ty khác mà không đi vào chi tiết của toán học.
Sử dụng EPS làm công cụ đánh giá
Thực hiện một cách đơn giản mà không có các đánh giá so sánh, EPS không cho bạn biết nhiều như sự nổi bật của nó trong các tin tức tài chính có thể khiến bạn tin tưởng. Được sử dụng tương đối, tuy nhiên, EPS có thể có giá trị. Trong khi khám phá kỹ lưỡng ý nghĩa và tiện ích của EPS nằm ngoài phạm vi của bài viết này, dưới đây là một số cân nhắc cơ bản khi sử dụng EPS:
- Con số EPS là vô nghĩa cho đến khi bạn liên kết EPS để chia sẻ giá. Khi bạn chia giá cổ phiếu theo thu nhập trên mỗi cổ phiếu, điều bạn nhận được là tỷ lệ giá / thu nhập (P / E), một trong những công cụ tài chính được sử dụng rộng rãi nhất và được tôn kính nhất. Đó là con số "bang for the buck" cần thiết cho bạn biết bạn đang kiếm được gì cho đồng đô la đầu tư của mình.
- Cả EPS và P / E đều được sử dụng tốt nhất để trả lời các câu hỏi như công ty này hoạt động tốt như thế nào so với các công ty khác có quy mô tương đương cạnh tranh trong cùng ngành tài chính ?; các mẫu EPS và P / E trong các quý liên tiếp là gì? Bản thân nó, EPS là $ 4.00 không có nghĩa là nhiều. Nhưng nếu bạn biết rằng con số EPS $ 4.00 đã phát triển trong các quý liên tiếp từ mức EPS $ 3,35 một năm trước, điều đó cho bạn biết một chút. Nếu nó giảm trong các quý liên tiếp, điều đó cũng tiết lộ thông tin hữu ích về công ty và cho thấy rằng đó có thể không phải là một đầu tư đầy hứa hẹn.
- Một con số EPS được chú ý nhiều nhất là thông báo EPS trong báo cáo thu nhập mới nhất của công ty khi so sánh với thông báo sơ bộ trước đây của công ty về thu nhập dự kiến. Có một chút trò chơi đang diễn ra ở đây - các công ty đôi khi cố tình đưa ra thông báo công khai về thu nhập dự kiến thấp hơn phân tích nội bộ của công ty vì điều này dẫn đến báo chí tài chính tuyên bố rằng thu nhập của công ty "ước tính nhịp đập. Điều này thường làm tăng Tuy nhiên, EPS thực tế thấp hơn ước tính dự kiến có thể cho thấy một công ty đó là Và một công ty trì hoãn thông báo EPS của nó thường là một công ty đã gặp rắc rối.