Quyền sở hữu
Sự khác biệt chính giữa một công ty bảo hiểm cổ phần và một công ty bảo hiểm tương hỗ là hình thức sở hữu.
Công ty bảo hiểm cổ phần thuộc sở hữu của các cổ đông. Nó có thể được tư nhân hoặc giao dịch công khai. Công ty bảo hiểm cổ phần phân phối lợi nhuận cho cổ đông dưới hình thức cổ tức. Ngoài ra, nó có thể sử dụng lợi nhuận để trả hết nợ hoặc tái đầu tư vào công ty.
Một công ty bảo hiểm tương hỗ thuộc sở hữu của các chủ hợp đồng bảo hiểm. Thặng dư có thể được phân phối cho các chủ hợp đồng theo hình thức cổ tức hoặc được công ty bảo hiểm giữ lại để đổi lấy các khoản phí bảo hiểm trong tương lai.
Thu nhập và Đầu tư
Cả hai công ty chứng khoán và công ty bảo hiểm lẫn nhau đều có thu nhập bằng cách thu phí bảo hiểm từ các chủ hợp đồng bảo hiểm. Nếu phí bảo hiểm mà một công ty bảo hiểm thu thập vượt quá số tiền mà họ thanh toán cho các khoản lỗ và chi phí, thì công ty bảo hiểm sẽ kiếm được lợi nhuận bảo lãnh. Nếu tổn thất và chi phí vượt quá phí bảo hiểm thu được, doanh nghiệp bảo hiểm sẽ chịu lỗ bảo lãnh.
Cổ phiếu và các công ty cùng có cũng kiếm được thu nhập từ đầu tư. Tuy nhiên, chiến lược đầu tư của họ thường khác nhau.
Nhiệm vụ chính của công ty cổ phần là kiếm lợi nhuận cho cổ đông. Bởi vì họ phải chịu sự giám sát của các nhà đầu tư, các công ty chứng khoán có xu hướng tập trung hơn so với các kết quả trong ngắn hạn. Các công ty bảo hiểm cổ phần cũng có khả năng đầu tư vào các tài sản có năng suất cao hơn (và rủi ro hơn) so với các công ty cùng ngành.
Sứ mệnh của công ty bảo hiểm tương lai là duy trì vốn để đáp ứng nhu cầu của các chủ hợp đồng.
Các chủ hợp đồng thường ít quan tâm đến hiệu quả tài chính của nhà bảo hiểm hơn so với các nhà đầu tư của các công ty chứng khoán. Do đó, các công ty bảo hiểm lẫn nhau tập trung vào các kết quả dài hạn. Họ có nhiều khả năng hơn các công ty bảo hiểm cổ phần để đầu tư vào các tài sản bảo thủ, năng suất thấp.
Ngoài phí bảo hiểm và đầu tư, các công ty chứng khoán có nguồn thu nhập thứ ba: số tiền bán cổ phần. Khi một công ty bảo hiểm cổ phần cần tiền, nó có thể phát hành thêm cổ phiếu. Một công ty bảo hiểm tương hỗ không có tùy chọn này vì nó không thuộc sở hữu của cổ đông. Nếu một công ty bảo hiểm tương hỗ cần tiền, thì họ phải vay tiền hoặc tăng lãi suất .
Sự quản lý
Các chủ hợp đồng của một công ty chứng khoán không nói gì trong việc quản lý của công ty trừ khi họ cũng là nhà đầu tư. Tại một công ty bảo hiểm tương hỗ, các chủ hợp đồng là chủ sở hữu của công ty, vì vậy họ bầu ban giám đốc của công ty. Các chủ hợp đồng có thể có một số ảnh hưởng đối với các loại sản phẩm bảo hiểm mà công ty cung cấp. Họ cũng nhận được cổ tức từ lợi nhuận của công ty.
Tính ổn định tài chính
Một lợi thế của một công ty bảo hiểm cổ phần cho các chủ hợp đồng là sự ổn định. Bởi vì một công ty bảo hiểm cổ phần có nhiều lựa chọn hơn để huy động vốn, nên có thể tốt hơn khả năng của một công ty bảo hiểm tương hỗ để vượt qua khó khăn về tài chính.
Một bất lợi lớn của tổ chức công ty lẫn nhau là sự phụ thuộc của công ty vào phí bảo hiểm chính sách như một nguồn thu nhập.
Một công ty bảo hiểm tương hỗ không thể gây quỹ có thể bị buộc phải kinh doanh hoặc tuyên bố phá sản . Nếu công ty được bán, các chủ hợp đồng có thể nhận được một phần số tiền thu được từ việc bán hàng. Một công ty bảo hiểm tương hỗ bị suy giảm về tài chính có thể trở thành một công ty cổ phần thông qua một quá trình gọi là demutualization.
Demutualization
Nói chung, một công ty bảo hiểm tương hỗ chỉ có thể demutualize với sự chấp thuận của các chủ hợp đồng, ban giám đốc của công ty và cơ quan bảo hiểm nhà nước. Các công ty lẫn nhau có ba lựa chọn cơ bản để chuyển đổi thành công ty cổ phần.
- Toàn Demutualization. Điều này liên quan đến việc chuyển đổi hoàn toàn từ một công ty bảo hiểm lẫn nhau thành một công ty cổ phần. Các chủ hợp đồng nhận tiền mặt, tín dụng chính sách hoặc cổ phần trong công ty cổ phần mới được thành lập.
- Demutualization được tài trợ. Các chủ hợp đồng không nhận được bất kỳ khoản bồi thường nào khác ngoài quyền mua cổ phần trong tập đoàn mới. Cổ phiếu của cổ phiếu không được mua bởi các chủ hợp đồng có thể được bán cho các nhà đầu tư trong đợt chào bán cổ phiếu.
- Mutual Holding Company . Tùy chọn này không khả dụng ở tất cả các trạng thái. Một công ty nắm giữ lẫn nhau được tạo ra cùng với một công ty con cổ phần thuộc sở hữu đa số của công ty mẹ. Các chủ hợp đồng nhận được quyền sở hữu trong công ty mẹ nhưng không phải là công ty con. Công ty con nắm quyền kiểm soát các chính sách bảo hiểm .
Hầu hết các công ty cổ phần
Trong những năm gần đây, nhiều công ty bảo hiểm tương hỗ đã chuyển đổi sang các công ty chứng khoán do áp lực tài chính. Do đó, đại đa số các công ty bảo hiểm của Mỹ là các công ty chứng khoán. Theo Hiệp hội bảo hiểm quốc gia, các công ty bảo hiểm nắm giữ khoảng 78% tổng số tiền mặt và tài sản đầu tư được bảo hiểm bởi các công ty bảo hiểm Mỹ vào cuối năm 2013. Chỉ có 18% tài sản được bảo hiểm bởi các công ty bảo hiểm.