01 - Tổng quan về phân tích tỷ lệ quản lý nợ
Mẹo: Nhấp vào hình ảnh để xem hình ảnh ở chế độ toàn màn hình. Bạn cũng sẽ thấy nó trong một cửa sổ khác để bạn có thể đọc lời giải thích và xem hình ảnh cùng một lúc.
Để phân tích vị trí nợ của công ty bạn, bạn cần có bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập của công ty theo ý của bạn. Bạn sẽ cần thông tin về cả hai báo cáo tài chính này. Tỷ lệ nợ nhìn vào tài sản, nợ phải trả của công ty và vốn chủ sở hữu của cổ đông.
Đây là bảng cân đối mà chúng ta sẽ sử dụng trong hướng dẫn này. Bạn có thể thấy rằng có hai năm dữ liệu cho công ty giả định này. Điều này là do phân tích tỷ lệ chỉ là một công cụ tốt nếu chúng ta có thể so sánh các tỷ lệ chúng tôi tính toán cho năm dữ liệu khác hoặc trung bình ngành.
Nếu bạn bấm vào trước, bạn sẽ thấy rằng chúng tôi sẽ sử dụng các bảng cân đối này và báo cáo thu nhập năm 2007 để tính tỷ lệ nợ của năm 2007 cho công ty. Sau đó, chúng tôi sẽ so sánh chúng với tỷ lệ nợ của năm 2008 trong khi giải thích từng cái và thay đổi của chúng theo từng năm. Bạn có thể nhân rộng các kết quả cho công ty của riêng bạn.
02 - Tính toán nợ trên tỷ lệ tài sản
Mẹo: Nhấp vào hình ảnh để xem hình ảnh ở chế độ toàn màn hình. Bạn cũng sẽ thấy nó trong một cửa sổ khác để bạn có thể đọc lời giải thích và xem hình ảnh cùng một lúc.
Tỷ lệ nợ trên tài sản cho bạn thấy số tiền tài sản của bạn được tài trợ bằng nợ. Điều quan trọng cần nhớ là nếu 100% cơ sở tài sản của bạn được tài trợ bằng nợ, bạn bị phá sản! Bạn muốn giữ tỷ lệ nợ trên tài sản của bạn phù hợp với ngành của bạn. Bạn cũng muốn xem các xu hướng lịch sử trong công ty của bạn và khả năng của bạn để trang trải chi phí lãi vay của bạn.
Hãy xem bảng cân đối. Tất cả các dữ liệu bạn cần là ở đây và được đánh dấu. Tỷ lệ nợ trên tài sản là: Tổng nợ / Tổng tài sản
Trên bảng cân đối năm 2007, tổng tài sản là 3.373 đô la. Để có được tổng số nợ, bạn phải cộng thêm khoản nợ hiện tại (nợ ngắn hạn), là $ 543, và nợ dài hạn, là $ 531. Việc tính toán trở thành:
Khoản nợ đối với tài sản = 543 đô la + 531 đô la / 3373 đô la = 31,84%
Tỷ lệ nợ trên tài sản của Tập đoàn XYZ là 31,84%, nghĩa là 31,84% tài sản của công ty được mua với nợ. Kết quả là, 68,16% tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu hoặc nhà đầu tư.
Chúng tôi không biết điều này tốt hay xấu vì chúng tôi không có dữ liệu ngành để so sánh nó. Chúng tôi có thể tính toán tỷ lệ cho năm 2008. Nếu bạn làm điều đó, bạn sẽ thấy rằng tỷ lệ nợ trên tài sản cho năm 2008 là 27,79%. Từ năm 2007 đến năm 2008, tỷ lệ nợ trên tài sản của Tập đoàn XYZ giảm từ 31,84% xuống còn 27,79%.
Sự sụt giảm tỷ lệ nợ trên tài sản có thể là một điều tốt, nhưng chúng tôi cần thêm thông tin để phân tích điều này một cách đầy đủ.
03 - Tính toán nợ trên vốn chủ sở hữu
Mẹo: Nhấp vào hình ảnh để xem hình ảnh ở chế độ toàn màn hình. Bạn cũng sẽ thấy nó trong một cửa sổ khác để bạn có thể đọc lời giải thích và xem hình ảnh cùng một lúc.
Doanh nghiệp được tài trợ bằng nợ hoặc vốn chủ sở hữu (tiền do chủ sở hữu đầu tư) hoặc kết hợp cả hai. Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu đo lường số nợ được sử dụng để tài trợ cho công ty liên quan đến số vốn chủ sở hữu được sử dụng. Sử dụng tài chính nợ là rủi ro cho công ty hơn là sử dụng tài chính vốn chủ sở hữu. Khi tỷ trọng tài chính nợ tăng lên, rủi ro của công ty cũng tăng lên. Đó là lý do tại sao tính tỷ lệ này là quan trọng, đặc biệt là đối với chủ sở hữu của công ty.
Hãy xem bảng cân đối. Bạn có thể thấy rằng tổng số nợ và vốn chủ sở hữu của cổ đông đều được nhấn mạnh. Đó là hai con số mà bạn cần phải tính toán tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Việc tính toán là: Tổng nợ (Nợ phải trả) / Vốn chủ sở hữu của cổ đông = _____%
Khi bạn tính tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu cho năm 2007, bạn sẽ nhận được:
543 đô la + 531 đô la / 2299 đô la = 46,72%
Điều này có nghĩa là 46,72% vốn của công ty là nợ và phần còn lại được cung cấp bởi vốn đầu tư. Giống như bất kỳ tỷ lệ nào khác, bạn cần dữ liệu so sánh để biết liệu điều này là tốt hay xấu. Chúng tôi không có dữ liệu ngành nhưng chúng tôi có thể tính tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu năm 2008.
Nếu bạn tính tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu năm 2008, kết quả là 38,48% . Trong năm 2008, công ty đang sử dụng ít nợ để tài trợ cho các hoạt động của mình có thể tốt. Tuy nhiên, chúng tôi phải thực hiện phân tích tài chính nâng cao hơn để biết chắc chắn.
04 - Tính tỷ lệ kiếm được lãi suất của Times (Mức độ phù hợp của lãi suất)
Mẹo: Nhấp vào hình ảnh để xem hình ảnh ở chế độ toàn màn hình. Bạn cũng sẽ thấy nó trong một cửa sổ khác để bạn có thể đọc lời giải thích và xem hình ảnh cùng một lúc.
Một tỷ lệ nợ hoặc đòn bẩy tài chính khác quan trọng để tính toán cho một công ty là tỷ số lãi suất thu được (TIE) hoặc tỷ lệ chi trả lãi suất. Tỷ lệ TIE nói với chủ doanh nghiệp nhỏ rằng công ty có thể trang trải chi phí lãi vay của mình như thế nào. Nếu công ty sử dụng tài chính nợ, nó phải có khả năng thanh toán chi phí lãi vay của mình.
Thông thường, nếu một công ty có tỷ lệ nợ cao, thì tỷ lệ lãi suất thu được thường thấp vì sẽ khó trả chi phí lãi vay hơn nếu nó có nhiều nợ. Mặt khác, nếu tỷ lệ nợ của công ty thấp, thì tỷ lệ lãi suất kiếm được trong thời gian tới sẽ cao hơn vì sẽ dễ dàng hơn để trang trải chi phí lãi vay của công ty.
Các con số cho tỷ lệ TIE đến từ báo cáo thu nhập của công ty như được trình bày ở trên. Đây là tính toán cho tỷ lệ TIE của công ty trong năm 2007:
Chi phí EBIT / lãi = ____ X
$ 691 / $ 141 = 4,9 X
Điều này có nghĩa rằng công ty có thể đáp ứng chi phí lãi vay của nó 4,9 lần so với mỗi năm. Chúng tôi không biết điều đó có tốt hay không mà không có thứ gì đó để so sánh và chúng tôi không có dữ liệu so sánh. Tuy nhiên, điều chúng tôi biết là Tổng công ty XYZ có thể thanh toán chi phí lãi vay của mình ít nhất một lần trong mỗi năm.
05 - Giải thích về phân tích tỷ lệ nợ bắt đầu
Mẹo: Nhấp vào hình ảnh để xem hình ảnh ở chế độ toàn màn hình. Bạn cũng sẽ thấy nó trong một cửa sổ khác để bạn có thể đọc lời giải thích và xem hình ảnh cùng một lúc.
Chúng tôi đã tính toán ba biện pháp quản lý nợ quan trọng nhất, hoặc đòn bẩy tài chính, tỷ lệ để xác định vị trí nợ của Tổng công ty XYZ. Như bạn có thể thấy trong bảng trên, công ty phụ thuộc ít hơn vào tài chính nợ trong năm 2008 so với năm 2007.
Đó thường là dấu hiệu tích cực cho sức khỏe tài chính của công ty. Thêm nợ có nghĩa là nhiều rủi ro hơn. Nợ nhiều hơn cũng thường có nghĩa là công ty có ít tiền mặt hơn để trả cho các nhà cung cấp và cho các hoạt động chung vì nó phải bù đắp chi phí lãi vay của nó. Công ty này hiện đang dựa nhiều hơn vào tài chính của chủ sở hữu. Đối với một doanh nghiệp nhỏ, đó là một dấu hiệu tích cực.