Giá trị sách Vs. Giá trị thị trường
Giá trị thị trường của công ty là giá trị của nó tại bất kỳ thời điểm nào được xác định bởi thị trường tài chính và đơn giản là sản phẩm của giá cổ phiếu so với tổng số cổ phần đang lưu hành.
Giá trị sổ sách, trái lại, là giá trị tài sản ròng của công ty - tổng tài sản hữu hình của nó (như tài sản và máy móc) trừ đi khấu hao trừ đi các khoản nợ:
Giá trị sách = Giá trị tài sản ròng
Giá trị tài sản ròng = Tài sản cố định - Nợ phải trả
Lưu ý rằng tài sản vô hình, chẳng hạn như bằng sáng chế của công ty, không được bao gồm trong giá trị sổ sách. Việc thiếu tài sản vô hình trong tính toán Giá trị tài sản ròng là một điều cần thiết về kế toán vì thường là giá trị hiện tại của tài sản hữu hình có thể dễ dàng theo dõi bằng cách xác định chi phí ban đầu, sau đó trừ khấu hao, giá trị hiện tại của tài sản vô hình có thể là vấn đề quan điểm hoặc khó xác định. "Thiện chí", ví dụ, là một tài sản vô hình mà một chủ doanh nghiệp tự hào có thể tin là khá có giá trị trong khi một chủ ngân hàng có thể lưu ý rằng nó chỉ có giá trị nhiều như sức khỏe chung của doanh nghiệp xác định. Nếu doanh nghiệp thất bại, giá trị thiện chí cuối cùng có thể giảm xuống không.
Thị trường để đặt tỷ lệ tài chính
Thị trường để ghi tỷ lệ tài chính bằng giá trị thị trường của công ty chia cho giá trị sổ sách của nó:
Thị trường để đặt tỷ lệ tài chính = Giá trị thị trường ÷ Giá trị sách
Thông thường, giá trị cổ phiếu của công ty sẽ lớn hơn giá trị sổ sách của nó vì giá cổ phiếu tính đến khả năng sinh lời của nhà đầu tư - khả năng sử dụng tài sản của nhà đầu tư tốt như thế nào - và đưa ra dự đoán tốt nhất về giá trị tương lai của công ty.
Mặt khác, giá trị sổ sách không đưa ra ước tính về cách công ty sử dụng tài sản của mình để tăng thu nhập và không tính đến tăng trưởng doanh thu hoặc bất kỳ thông số tài chính nào khác có tính đến thu nhập trong tương lai.
Làm thế nào để thị trường để tỷ lệ cuốn sách được sử dụng
Các nhà phân tích và nhà đầu tư an ninh nhìn vào thị trường để đặt tỷ lệ như một dấu hiệu của giá trị. Giá trị sổ sách không hoàn toàn giống với giá trị thanh lý của công ty - những gì cổ đông có thể hồi phục trong trường hợp phá sản - nhưng nó lại gần với giá trị thị trường để đánh giá trường hợp xấu nhất của công ty.
Giá trị sổ sách vẫn có thể là giá trị giá trị của công ty nếu phân tích trong chân không vì nó không tính đến tầm quan trọng của tăng trưởng thu nhập (hoặc thiếu nó), và nó để lại một số tài sản nhất định, chẳng hạn như bằng sáng chế của công ty ra khỏi phương trình. Bởi vì tài sản như bằng sáng chế là vô hình chứ không phải là tài sản hữu hình, chúng không được bao gồm trong giá trị sổ sách. Nhưng đối với một số công ty - dược phẩm là một ví dụ rõ ràng - bằng sáng chế của họ có thể là tài sản quý giá nhất của công ty.
Mặc dù có những hạn chế này, so sánh thị trường với tỷ lệ sổ sách của các công ty trong cùng một khu vực thị trường có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về cách thị trường đánh giá một công ty so với các đối thủ cạnh tranh.
Giá thị trường để đặt tỷ lệ của một công ty vượt xa đối thủ cạnh tranh của nó có thể được định giá quá cao. Mặt khác, nó có thể phản ánh lịch sử của công ty về tăng trưởng thu nhập cao và sự tự tin rằng các nhà đầu tư đặt trong khả năng của mình để tiếp tục tốt hơn các đối thủ cạnh tranh của nó.