Ngân hàng là nguồn tài chính nợ phổ biến nhất, nhưng nợ cũng có thể được phát hành bởi một công ty tư nhân hoặc thậm chí bởi một người bạn hoặc thành viên gia đình.
Ưu điểm của tài chính nợ
- Duy trì quyền sở hữu: Bạn bắt buộc phải thực hiện các khoản thanh toán đã thỏa thuận đúng hạn khi bạn vay từ ngân hàng hoặc người cho vay khác, nhưng đó là kết thúc nghĩa vụ của bạn. Bạn giữ quyền điều hành doanh nghiệp của mình, tuy nhiên bạn chọn mà không có sự can thiệp từ bên ngoài.
- Khấu trừ thuế: Đây là một điểm thu hút lớn đối với việc tài trợ nợ. Trong hầu hết các trường hợp, các khoản thanh toán gốc và tiền lãi của khoản vay doanh nghiệp được phân loại là chi phí kinh doanh và do đó, chúng có thể được trừ vào thu nhập của doanh nghiệp vào thời điểm thuế. Nó giúp nghĩ về chính phủ như một “đối tác” trong doanh nghiệp của bạn trong trường hợp này, với tỷ lệ sở hữu 30% hoặc bất kể thuế suất thuế kinh doanh của bạn là bao nhiêu.
- Lãi suất thấp hơn: Phân tích tác động của việc khấu trừ thuế đối với lãi suất ngân hàng. Nếu ngân hàng tính phí bạn 10 phần trăm cho khoản vay của bạn và thuế của chính phủ bạn ở mức 30 phần trăm, bạn có thể tận dụng một khoản vay mà bạn có thể khấu trừ.
Những hạn chế đối với tài chính nợ
- Trả nợ: Nghĩa vụ duy nhất của bạn đối với người cho vay là thực hiện thanh toán, nhưng bạn vẫn sẽ phải thực hiện các khoản thanh toán đó ngay cả khi doanh nghiệp của bạn không thành công. Và người cho vay của bạn sẽ có yêu cầu hoàn trả trước bất kỳ nhà đầu tư cổ phần nào nếu bạn bị buộc phải phá sản.
- Lãi suất cao: Ngay cả sau khi tính lãi suất chiết khấu từ các khoản khấu trừ thuế, bạn vẫn có thể phải trả lãi suất cao vì điều này sẽ thay đổi tùy theo điều kiện kinh tế vĩ mô, lịch sử của bạn với ngân hàng, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp và lịch sử tín dụng cá nhân của bạn.
- Tác động đến xếp hạng tín dụng của bạn: Có vẻ hấp dẫn khi tiếp tục vay nợ khi doanh nghiệp của bạn cần tiền, một thực tế biết là “tận dụng”, nhưng mỗi khoản vay sẽ được ghi nhận trên báo cáo tín dụng của bạn và sẽ ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của bạn. Bạn càng vay càng nhiều thì rủi ro càng cao với người cho vay, do đó bạn sẽ trả lãi suất cao hơn cho mỗi khoản vay tiếp theo.
- Tiền mặt và tài sản thế chấp: Ngay cả khi bạn dự định sử dụng khoản vay để đầu tư vào một tài sản quan trọng, bạn sẽ phải chắc chắn rằng doanh nghiệp của bạn sẽ tạo ra dòng tiền đủ để trả nợ theo thời gian. Bạn cũng rất có thể sẽ được yêu cầu đưa tài sản thế chấp để bảo vệ người cho vay trong trường hợp bạn mặc định thanh toán của mình.
Giải pháp thay thế cho tài chính nợ
- Tài trợ vốn chủ sở hữu : Điều này liên quan đến việc bán cổ phần của công ty cho các nhà đầu tư quan tâm hoặc đưa một số tiền của bạn vào công ty.
- Tài chính lửng : Công cụ nợ này cung cấp cho các doanh nghiệp nợ không có bảo đảm - không có tài sản thế chấp là bắt buộc - nhưng sự cân bằng là lãi suất cao, thường trong khoảng 20 đến 30 phần trăm. Và có một bắt. Bên cho vay có quyền chuyển nợ thành vốn chủ sở hữu trong công ty nếu công ty mặc định thanh toán. Tài chính lửng thu hút các doanh nhân bởi vì nó cung cấp thanh khoản nhanh chóng, và ngân hàng phát hành thường không muốn trở thành một chủ sở hữu cổ phần mặc dù nợ có thể được chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu. Họ không tìm cách điều khiển công ty.
- Lai tài chính: Nhiều công ty chuyển sang một sự kết hợp của nợ và tài trợ vốn chủ sở hữu để tài trợ cho liên doanh của họ. Vấn đề sau đó sẽ trở thành xác định sự kết hợp thích hợp? Một lý thuyết tài chính chung là định lý Modigliani-Miller nói rằng trong một thị trường hoàn hảo, không có thuế, giá trị của một công ty là như nhau dù nó được tài trợ hoàn toàn bằng nợ, vốn chủ sở hữu hoặc lai. Nhưng điều này được coi là quá lý thuyết bởi vì các công ty thực sự phải trả thuế và có những chi phí liên quan đến phá sản.
Tỷ lệ nợ / Vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu đơn giản có nghĩa là chia tổng nợ của bạn cho tổng số vốn chủ sở hữu. Cả người cho vay và nhà đầu tư đều muốn xem con số này để có ý tưởng về khả năng tài chính của công ty bạn. Họ sẽ muốn biết nơi đầu tư của họ đứng trong trường hợp công ty của bạn bị phá sản.
Các chủ nợ có quyền ưu tiên đối với chủ sở hữu cổ phần trong việc thu hồi vốn từ phá sản.
Bạn sẽ có nhiều khả năng chấp nhận một số khoản nợ trong giai đoạn đầu, nhưng theo dõi cách thức “thúc đẩy” doanh nghiệp của bạn được so sánh với phần còn lại của ngành. Bizstats.com cung cấp một cách dễ dàng để kiểm tra tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của bạn so với danh sách các tiêu chuẩn ngành. Ngân hàng là một trong những ngành công nghiệp tìm kiếm rủi ro nhất với tỷ lệ 29, trong khi ngành công nghiệp thiết bị điện có mức bảo toàn 0,7.
Khi nào sử dụng tài chính nợ
Một người cho vay sẽ tìm kiếm các khoản thanh toán trả góp cho khoản vay của nó ngay sau khi tiền được cho vay. Điều này có nghĩa là bạn sẽ cần tiền mặt để bắt đầu thực hiện thanh toán theo thứ tự tương đối ngắn. Ngay cả một doanh nghiệp phát triển mạnh cũng có thể thấy tiền mặt ngắn khi tiền của họ bị trói buộc trong thiết bị hoặc nếu khách hàng không trả tiền. Khi bạn đang cân nhắc việc vay nợ, hãy tự hỏi mình:
- Tôi có sử dụng số tiền này để đầu tư vào chi phí cố định hoặc biến đổi không? Nếu bạn đang đầu tư vào các chi phí cố định như một thiết bị mới, thì có thể bạn sẽ không thấy bất kỳ khoản hoàn trả bằng tiền nào từ nó trong thời gian ngắn. Nhưng nếu bạn cần tiền để đầu tư vào các chi phí biến đổi như nguyên liệu cho sản phẩm bạn thực hiện hoặc chi phí liên quan đến mỗi khách hàng mới, thì khoản đầu tư nợ phải có dòng tiền liên kết.
- Khách hàng của tôi như thế nào? Khách hàng luôn trả tiền đúng hạn là rất quan trọng đối với dòng tiền và khả năng trả nợ của bạn. Hãy lưu ý các thói quen thanh toán của khách hàng của bạn và xem xét các ưu đãi để có được họ trả sớm. Kiểm tra với các hiệp hội và đối thủ cạnh tranh để đảm bảo các điều khoản thanh toán của bạn tuân thủ các tiêu chuẩn của ngành.
- Tôi đang ở đâu trong vòng đời kinh doanh của mình? Tài chính nợ có thể nguy hiểm trong giai đoạn đầu của một công ty. Có thể bạn sẽ mất tiền lúc đầu và điều này có thể làm tổn thương khả năng thanh toán đúng hạn của bạn. Thu nhập ròng của bạn sẽ thấp nên lợi thế về thuế của khoản nợ sẽ ở mức tối thiểu. Khi doanh nghiệp của bạn phát triển và trưởng thành, nợ sẽ trở thành một lựa chọn mạnh mẽ hơn. Lợi thế về thuế sẽ lớn hơn, dòng tiền của bạn sẽ dễ dự đoán hơn và rủi ro bạn phải đối mặt trong việc phá sản tiềm năng giảm kể từ khi bạn hoạt động lâu hơn.