Các thành phần nợ và vốn chủ sở hữu
Nợ bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn của công ty. Nợ ngắn hạn mà công ty có ý định trả trong một năm hoặc ít hơn, bao gồm các khoản phải trả, phần hiện tại của bất kỳ nghĩa vụ nợ dài hạn nào và chi phí phải trả, như tiền lương phải trả và lãi phải trả. Nợ cũng bao gồm các nghĩa vụ dài hạn, có nghĩa là các khoản nợ có thời gian đáo hạn hơn một năm, chẳng hạn như thế chấp và cho thuê dài hạn.
Vốn chủ sở hữu đại diện cho sự kết hợp của vốn chủ sở hữu (tiền do nhà đầu tư trả khi công ty bán cổ phần của mình) và thu nhập của công ty (lợi nhuận không được trả là cổ tức cho cổ đông của công ty).
Thực hiện tính toán
Tính tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu bằng phương trình sau:
Nợ / Vốn chủ sở hữu = Tổng nợ / Vốn chủ sở hữu
Trên bảng cân đối kế toán, sử dụng tổng số nợ, bao gồm nợ ngắn hạn (nợ ngắn hạn) và số dư dài hạn.
Xác định số vốn chủ sở hữu trong phần cuối của bảng cân đối kế toán, sử dụng tổng số vốn cổ phần của cổ đông.
Hiểu tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu cho thấy nợ của công ty là một phần trăm tổng giá trị thị trường của nó. Nếu một công ty có tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu là 50%, điều này gần với tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu trung bình của Hoa Kỳ là 54,62%, theo Statista.com.
Tỷ lệ phần trăm này là một chỉ số nợ mà công ty đã sử dụng để tài trợ cho tài sản của mình, chẳng hạn như thiết bị và tòa nhà. Các công ty trong ngành công nghiệp nặng như thiết bị có thể có tỷ lệ nợ vay cao hơn đối với kết quả vốn chủ sở hữu, phản ánh sự đầu tư lớn hơn vào máy móc, không gian nhà kho và các tài sản sản xuất cụ thể khác. Trong trường hợp này, tỷ lệ phần trăm nợ cao hơn có thể là tiêu chuẩn cho ngành công nghiệp và không có nghĩa là công ty có rủi ro cao hơn hoặc sẽ gặp khó khăn trong việc trả nợ.
Diễn giải kết quả
Như với bất kỳ tỷ lệ nào, tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu có ý nghĩa hơn khi so sánh với cùng một phép tính cho các giai đoạn tài chính lịch sử khác nhau. Nếu tỷ lệ của một công ty đã tăng lên đáng kể theo thời gian, công ty có thể có một chiến lược tăng trưởng tích cực đang được tài trợ bởi nợ. Đòn bẩy gia tăng này làm tăng thêm rủi ro cho công ty và tăng chi phí do chi phí lãi vay tăng cao.
Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu có thể gây hiểu nhầm trừ khi kiểm tra các thành phần ở mức chi tiết. Vốn chủ sở hữu của công ty có thể chứa một tỷ lệ lớn cổ phiếu ưu đãi với các khoản thanh toán cổ tức được ủy quyền bởi thỏa thuận cổ phiếu ưu tiên. Sự sắp xếp này ảnh hưởng đến lượng tiền mặt có sẵn để trả nợ và làm cho loại vốn chủ sở hữu này đưa vào một số tính năng cụ thể hơn về nợ do trách nhiệm thanh toán cổ tức sắp tới.
Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu cũng không tính đến một phần lớn khoản nợ đến hạn trong tương lai hay dài hạn. Nếu một khoản nợ lớn được thanh toán trong năm, tỷ lệ có thể xuất hiện dao động mạnh. Vì lý do này, so sánh tỷ lệ tương tự từ một số khoảng thời gian khác nhau sẽ cung cấp thông tin chi tiết và thông tin có ý nghĩa hơn.