Loại tài chính doanh nghiệp nhỏ phổ biến nhất
Vốn chủ sở hữu là một cách phổ biến để các doanh nghiệp tăng vốn bằng cách bán cổ phần trong doanh nghiệp. Điều này khác với tài chính nợ , nơi mà doanh nghiệp đóng một khoản vay từ một tổ chức tài chính. Tài trợ vốn chủ sở hữu thường được sử dụng làm tiền hạt giống cho các doanh nghiệp khởi nghiệp hoặc là vốn bổ sung cho các doanh nghiệp được thành lập muốn mở rộng .
Tài chính vốn chủ sở hữu thường thu được bằng cách bán cổ phần của doanh nghiệp dưới dạng cổ phiếu phổ thông.
(Lưu ý rằng một công ty phải được kết hợp trước khi cổ phiếu có thể được tạo ra.) Thông thường, mỗi cổ phần đại diện cho một đơn vị sở hữu duy nhất của công ty. Ví dụ, nếu công ty đã phát hành 1000 cổ phần của cổ phiếu phổ thông và Chủ đầu tư A có 500 cổ phiếu thì Chủ đầu tư A sở hữu 50% cổ phần của công ty. Quyền sở hữu trong một doanh nghiệp bị pha loãng bất cứ khi nào phát hành thêm cổ phần.
Ngoài quyền biểu quyết, cổ đông được hưởng lợi từ quyền sở hữu cổ phần dưới hình thức cổ tức và (hy vọng) cuối cùng bán cổ phần với lãi. Với mức độ rủi ro cao trong việc cung cấp tài trợ vốn chủ sở hữu cho các doanh nghiệp nhỏ, các nhà đầu tư cổ phiếu kỳ vọng tỷ suất hoàn vốn rất cao .
Các doanh nghiệp lớn hơn thường có nhiều loại cổ phiếu vốn chủ sở hữu (mỗi loại có giá khác nhau trên mỗi cổ phần), để thu hút các nhà đầu tư có các mục tiêu tài chính khác nhau. Ví dụ: một công ty có thể phát hành:
- Cổ phần của một nhóm - quyền biểu quyết và cổ tức
- Cổ phần loại B - không có quyền biểu quyết và không có cổ tức
- Cổ phần ưu đãi - cổ tức nhưng không có quyền biểu quyết (Cổ phiếu ưu tiên có yêu cầu cao hơn đối với tài sản so với cổ đông thường xuyên trong trường hợp giải thể công ty.)
Các vấn đề chia sẻ thường được cấu trúc để một chủ sở hữu hoặc nhóm chủ sở hữu duy nhất có quyền kiểm soát công ty. Ví dụ, cổ phiếu Facebook Class B có nhiều quyền biểu quyết hơn cổ phiếu loại A, và kể từ khi Mark Zuckerberg có một tỷ lệ lớn cổ phiếu loại B, ông vẫn giữ quyền kiểm soát bỏ phiếu mặc dù ông sở hữu một phần nhỏ trong tổng số cổ phần của công ty.
Nguồn vốn chủ sở hữu
Các chủ doanh nghiệp mới thường đầu tư tiền của họ vào kinh doanh của họ, các quỹ thu được từ thừa kế, tiết kiệm, hoặc thậm chí bán tài sản cá nhân mà sau đó đóng vai trò là nguồn vốn chủ sở hữu cho doanh nghiệp.
Các nguồn bên ngoài của tài trợ vốn chủ sở hữu bao gồm:
- Nhà đầu tư thiên thần thường là gia đình hoặc bạn bè của chủ sở hữu doanh nghiệp hoặc cá nhân giàu có hoặc nhóm cá nhân cung cấp hỗ trợ tài chính cho các doanh nghiệp nhỏ. Thông thường số tiền đầu tư ít hơn $ 500.000, các điều khoản là thuận lợi, và các nhà đầu tư không tham gia vào việc quản lý của doanh nghiệp.
- Các nhà đầu tư mạo hiểm là những nhà đầu tư chuyên nghiệp, những người cung cấp kinh phí để lựa chọn các doanh nghiệp. Họ rất lựa chọn về đầu tư chỉ trong các doanh nghiệp được quản lý tốt và có lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ trong ngành cụ thể của họ. Các nhà đầu tư mạo hiểm thường khăng khăng đòi một vai trò tích cực trong việc quản lý các công ty họ đầu tư và hoàn toàn quan tâm đến việc tối đa hóa lợi tức đầu tư của họ. Số tiền đầu tư thường lớn hơn 1 triệu đô la. Các nhà đầu tư mạo hiểm thường đầu tư vào một doanh nghiệp tư nhân với mục đích cuối cùng biến nó thành một công ty đại chúng bằng cách chào bán cổ phiếu trên sàn chứng khoán thông qua một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) . IPO có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho các nhà đầu tư mạo hiểm - IPO của Facebook vào năm 2012 là một trong những IPO lớn nhất trong lịch sử, nâng cao hơn 16 tỷ USD vốn chủ sở hữu.
- Huy động vốn từ cộng đồng liên quan đến việc sử dụng các nhóm lớn các nhà đầu tư thiên thần để đóng góp tài trợ cho các doanh nghiệp nhỏ hơn với số tiền nhỏ tới 1000 đô la. Việc gây quỹ được tiến hành trực tuyến bằng cách bắt đầu một "chiến dịch huy động vốn từ cộng đồng" thông qua một trong các trang web huy động vốn từ cộng đồng như Crowdfunder hoặc AngelList ở Hoa Kỳ và Kickstarter hoặc Indiegogo ở Canada. (Vào thời điểm viết bài, huy động vốn từ cộng đồng vì tài trợ vốn chủ sở hữu chỉ hợp pháp ở một số khu vực pháp lý và trong một số trường hợp. Tìm hiểu về tình trạng huy động vốn từ cộng đồng ở Canada ) .
Vốn chủ sở hữu cho doanh nghiệp nhỏ
Việc giành được vốn chủ sở hữu là khó khăn hơn cho các công ty khởi nghiệp so với các doanh nghiệp được thành lập cần tiền để mở rộng. (Theo khảo sát của Wells Fargo Small Business Survey, 77% kinh phí khởi nghiệp doanh nghiệp nhỏ đến từ tiết kiệm cá nhân của chủ sở hữu.) Trong cả hai trường hợp, có một kế hoạch kinh doanh vững chắc tại chỗ là điều cần thiết để thu hút các nhà đầu tư.
(Xem Chuẩn bị Kế hoạch Kinh doanh Sẵn sàng cho Nhà đầu tư. )
Việc đầu tư cá nhân đóng vai trò là tài trợ vốn chủ sở hữu trong một doanh nghiệp thường là cần thiết để thu hút các nhà đầu tư và / hoặc người cho vay khác. Nếu bạn, với tư cách là chủ doanh nghiệp nhỏ, không chuẩn bị đặt bất kỳ khoản tiền cá nhân nào vào doanh nghiệp, điều đó nói gì với bất kỳ ai khác có thể đang nghĩ đến việc đầu tư vào doanh nghiệp - hoặc bạn đang vay vốn kinh doanh ? Các nhà đầu tư và người cho vay muốn thấy một khoản tài trợ vốn chủ sở hữu từ 25 đến 50 phần trăm từ chủ sở hữu.
Nói chung, các nhà đầu tư và người cho vay nhận khoản đóng góp tài chính vốn chủ sở hữu của bạn như một dấu hiệu của cam kết của bạn đối với doanh nghiệp. Họ muốn thấy rằng bạn sẵn sàng chia sẻ những rủi ro, cũng như những phần thưởng.
Ví dụ: Jana cần tài trợ vốn chủ sở hữu cho công việc kinh doanh ăn uống của mình và đủ may mắn tìm được đối tác có thể đóng góp cả tài chính và chuyên môn.
Xem thêm:
Tìm kiếm tài chính doanh nghiệp nhỏ
Tìm kiếm doanh nghiệp bắt đầu kiếm tiền