Tỷ lệ dòng tiền quan trọng cho phân tích dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong ba báo cáo tài chính quan trọng nhất mà chủ doanh nghiệp sử dụng trong phân tích dòng tiền. Các nhà đầu tư dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ để xác định sức mạnh tài chính của công ty. Điểm mấu chốt là dòng tiền là mạch máu của một doanh nghiệp nhỏ.
Không giống như báo cáo thu nhập, báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ cho biết liệu công ty của bạn có đang tạo ra tiền mặt hay không. Điều quan trọng đối với sức khỏe của một doanh nghiệp là phải có đủ tiền mặt để trả chi phí và mua các vật liệu hoặc tài sản cần thiết cho doanh nghiệp.
Khái niệm về dòng tiền khác với khái niệm lợi nhuận hoặc thu nhập ròng và chủ doanh nghiệp nên nghĩ về từng khái niệm khác nhau và phân tích từng khía cạnh từ các quan điểm khác nhau. Có các tỷ lệ tài chính giúp chủ doanh nghiệp tập trung vào lợi nhuận ròng và những người tập trung vào dòng tiền.
Phân tích dòng tiền sử dụng các tỷ lệ tập trung vào dòng tiền và cách dung môi, chất lỏng và khả thi của công ty. Dưới đây là các tỷ lệ lưu chuyển tiền mặt quan trọng nhất với tính toán và giải thích của chúng.
01 - Tỷ lệ dòng tiền hoạt động
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động là một trong những tỷ lệ dòng tiền quan trọng nhất. Dòng tiền là một dấu hiệu cho thấy tiền chuyển vào và ra khỏi công ty và cách bạn thanh toán hóa đơn.
Dòng tiền hoạt động liên quan đến dòng tiền mà một công ty tích luỹ từ hoạt động sang khoản nợ hiện tại của nó. Nó đo lường tính thanh khoản của một công ty trong ngắn hạn như thế nào kể từ khi nó liên quan đến nợ và dòng tiền từ hoạt động.
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động = Dòng tiền từ hoạt động / Nợ ngắn hạn trong đó:
Dòng tiền từ các hoạt động xuất phát từ Báo cáo lưu chuyển tiền mặt và các khoản nợ hiện tại được tính từ Bảng cân đối kế toán
Nếu tỷ lệ dòng tiền hoạt động cho một công ty nhỏ hơn 1.0, công ty không tạo ra đủ tiền mặt để trả hết nợ ngắn hạn của mình, đó là một tình huống nghiêm trọng. Có khả năng công ty không thể tiếp tục hoạt động.
02 - Tỷ lệ lưu lượng giá / tiền mặt
Tỷ lệ giá của dòng tiền mặt thường được coi là một dấu hiệu tốt hơn về giá trị của công ty so với tỷ lệ giá trên thu nhập. Đó là một tỷ lệ thực sự hữu ích cho một công ty để biết, đặc biệt nếu công ty được giao dịch công khai. Nó so sánh giá cổ phiếu của công ty với dòng tiền mà công ty tạo ra trên cơ sở trên mỗi cổ phiếu.
Tính toán tỷ lệ giá / dòng tiền như sau:
Tỷ lệ lưu lượng giá / tiền mặt = Giá cổ phiếu / Dòng tiền hoạt động trên mỗi cổ phiếu , trong đó:
Giá cổ phiếu thường là giá đóng cửa của cổ phiếu vào một ngày cụ thể và dòng tiền hoạt động được lấy từ Báo cáo dòng tiền . Một số chủ doanh nghiệp sử dụng dòng tiền tự do trong mẫu số thay vì vận hành dòng tiền.
Cần lưu ý rằng hầu hết các nhà phân tích vẫn sử dụng tỷ lệ giá / thu nhập trong phân tích định giá .
03 - Tỷ lệ ký quỹ lưu chuyển tiền mặt
Tỷ lệ ký quỹ lưu chuyển tiền mặt là một tỷ lệ quan trọng vì nó thể hiện mối quan hệ giữa tiền mặt được tạo ra từ các hoạt động và bán hàng. Công ty cần tiền mặt để trả cổ tức, nhà cung cấp, nợ dịch vụ và đầu tư vào tài sản vốn mới, vì vậy tiền mặt cũng quan trọng như lợi nhuận cho một công ty kinh doanh.
Tỷ lệ ký quỹ dòng tiền đo lường khả năng của một công ty dịch doanh thu thành tiền mặt. Tính toán là:
Lưu chuyển tiền từ dòng tiền hoạt động / Doanh thu thuần = _____%.
Tử số của phương trình đến từ Báo cáo của dòng tiền của công ty. Mẫu số đến từ Báo cáo thu nhập . Phần trăm càng lớn thì càng tốt.04 - Lưu chuyển tiền từ hoạt động / Tổng nợ phải trả trung bình
Lưu chuyển tiền từ hoạt động / Tổng nợ phải trả trung bình là một tỷ lệ tương tự với tỷ lệ tổng nợ / tổng tài sản thường được sử dụng. Cả hai đo lường khả năng thanh toán của một công ty hoặc khả năng thanh toán các khoản nợ của mình và giữ đầu của nó trên mặt nước. Tuy nhiên, cái cũ là tốt hơn, vì nó đo lường khả năng này trong một khoảng thời gian chứ không phải tại một thời điểm.
Tỷ lệ này được tính như sau:
Lưu chuyển tiền từ hoạt động / Tổng nợ phải trả = _______% trong đó:
dòng tiền từ hoạt động được lấy từ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và tổng nợ phải trả trung bình là tổng số nợ phải trả từ một số kỳ hạn phải trả từ các bảng cân đối kế toán .
Tỷ lệ càng cao thì khả năng linh hoạt và khả năng trả nợ của công ty càng cao.
05 - Tỷ lệ hiện tại
Tỷ lệ hiện tại là tỷ lệ lưu lượng tiền mặt đơn giản nhất. Nó nói với chủ doanh nghiệp nếu tài sản hiện tại là đủ để đáp ứng nợ hiện tại. Tỷ lệ được tính như sau:
> Tỷ lệ hiện tại = Tài sản hiện tại / Nợ ngắn hạn = ______X
Ở đâu:cả hai điều khoản đều lấy từ bảng cân đối kế toán của công ty. Câu trả lời cho thấy số lần một công ty có thể đáp ứng được khoản nợ ngắn hạn của nó và là thước đo thanh khoản của công ty.
06 - Tỷ lệ nhanh (Acid-Test)
Tỷ lệ nhanh, hoặc kiểm tra axit, là một thử nghiệm thanh khoản cụ thể hơn so với tỷ lệ hiện tại. Nó lấy hàng tồn kho ra khỏi phương trình và đo lường thanh khoản của công ty nếu nó không có hàng tồn kho để bán để đáp ứng nghĩa vụ nợ ngắn hạn của nó. Nếu tỷ lệ nhanh hơn dưới 1,0 lần, sau đó nó phải bán hàng tồn kho để đáp ứng nợ ngắn hạn , mà không phải là một vị trí tốt cho công ty để được in.
Đây là phép tính cho tỷ lệ nhanh:
Tỷ lệ nhanh = Tài sản hiện tại - Hàng tồn kho / Nợ ngắn hạn khi tất cả các điều khoản được lấy ra khỏi bảng cân đối của công ty.